最新のフィリピン製造業の動向

投稿日 2023年3月13日(月)
更新日 2023年12月9日(土)
著者家村均
カテゴリー専門コラム

フィリピンの半導体・エレクトロニクス製造協会（THE SEMICONDUCTOR, Electronics Industries in the Philippines Foundation, Inc. (SEIPI)）は、潜在的な世界的不況の中で需要が弱まると予想される中、2023年の輸出成長目標を5%に設定しました。
電子機器の輸出額は、2022年の10%の成長目標を達成できず、前年比で6.88%増加の、490億9,000万ドルでしたが、過去最高を記録しました。
2023年の成長は自動車および産業用電子機器によって推進されるとみられています。
SEIPIは、貿易省、財務省、フィリピン経済特区（PEZA）、税関局（BoC）に対して、電子機器産業への低い外国直接投資、高い運用コスト、および在宅勤務（WFH）の取り決めなど、いくつかの問題を提起しています。
特に生産に関与していない従業員に対してWFHの取り決めを行うことを許可するよう求めていました。
この提案は、PEZAから投資委員会（BOI）に登録を移管することにより、100%WFHを実施し、財政的インセンティブを利用することを政府が許可した後に出されました。
また、同協会は、BoCのX線選択システムとコンテナ貨物システムの電子追跡システムの実装について懸念を表明し、それは不必要であり、業界にとってより多くのコストを伴うとして反対しています。
一方、SEIPIは、化学薬品、プラスチック、包装材料など、生産に使用されるより多くの材料を地元で調達することを目指しています。2022年には、3億2,130万ペソ相当の輸入部品と材料のローカライズに成功しました。

2月のフィリピン製造業の活動は、高コストとサプライチェーンの課題が重くのしかかったため、成長ペースが鈍化しました。
2月のS&Pグローバル・フィリピン製造業購買担当者指数（PMI）は52.7で、1月の53.5から低下しました。
これは、2022年11月の数値と一致し、2022年10月の52.6以来の低い数値となりました。
PMIの数値が50を超えるのは、13か月連続です。
PMIは50を超えると生産活動の改善を示し、50未満の場合は、劣化を示します。
PMIは、新規注文（30%）、生産高（25%）、雇用（20%）、サプライヤーの納期（15%）、購入在庫（10%）の5つの指標の加重平均によって製造状況を測定する指標です。
フィリピンのPMI値は、東南アジア諸国連合（ASEAN）加盟6か国の中で、タイ（54.8）に次いで2番目に大きな数値でした。
これは、インドネシアとベトナム（ともに51.2）とミャンマー（51.1）を上回っています。マレーシアは50を下回り、48.4でした。
フィリピンでの生産と新規受注は、顧客からの需要の増加と顧客数の増加により、2月に増加しましたが、そのペースは鈍化しました。
企業の購買活動は6か月連続で増加し、在庫は 18か月連続で増加しました。
生産高の増加は、企業が購買活動を活発にしたことを意味するとともに、フィリピン企業は、今後数か月での売上高の増加を見越して、在庫を維持することに努めているようです。
一方で、フィリピンの製造業にとって、高コスト、雇用の減少、厳しいサプライチェーンの状況など、いくつかの懸念事項が存在します。
供給業者からの価格上昇はコスト負担に直接つながり、インフレが急速に上昇している要因となっています。
そして、季節要因調整済みの雇用指数は、2か月連続で下落しました。
企業によっては、積極的に人員を解雇している動きがみられますが、全体的には、人員削減のペースはわずかです。
サプライチェーンの問題も2月にセクターに重くのしかかりました。
原材料不足、港湾の混雑、厳しい輸送条件により、平均リードタイムが長くなったため、サプライヤーのパフォーマンスは悪化しました。
上記のような課題はあるものの、S&Pグローバルは、フィリピンの製造業の今年の見通しを前向きで維持しています。
回答者の半数は、今後12か月で生産量が増加すると予想していますが、競争状態と投入コストの上昇に関する懸念が浸透してきたため、1月からセンチメントは弱まってきていると指摘しています。
一方で、継続的なサプライチェーンの課題と不確実な国際情勢にもかかわらず、フィリピンの製造業は回復力を維持しており、国内需要から大きな恩恵を受けているとしています。
今後、PMIは、中国の経済再開による後押しを受けて、緩やかな拡大を続けると予想する向きが多いですが、コスト圧力が、製造業の成長見通しを鈍らせる可能性がありそうです。