家村 均 
フィリピン中央銀行Bangko Sentral ng Pilipinas（BSP）によると、フィリピンの住宅用不動産価格指数（RREPI）は、2022年第4四半期に、デュプレックス住宅とコンドミニアムに対する強い需要に牽引されて、前年同期比で7.7%上昇し、前四半期の6.5%の伸びや2021年の同時期の4.9%から大幅に増加しました。
この不動産価格の伸びは、2020年の第2四半期に記録された26.6%以来の高い数値です。
RREPIは、住宅の種類や場所ごとに住宅価格の変化をフォローします。これにより、中央銀行は、銀行の貸出規制が設定されているフィリピンの不動産市場をチェックしています。
全国的に、デュプレックスの価格は第4四半期に42.9%上昇しました。コンドミニアムは12.9％、一戸建て・一戸建ては10%と急上昇しました。
一方、タウンハウスの価格は第4四半期に6.8%下落し、2四半期連続で下落しました。
また、RREPIは、首都圏（NCR）の住宅価格が第4四半期に前年同期比で16.1%上昇したことを示しました。
一方、首都圏以外の地域の不動産価格は4.5%上昇でした。
また、中央銀行のデータによると、第4四半期の住宅ローンは、金利上昇の影響を反映して、マニラ首都圏で-22%、首都圏以外で-3.4%ローンが減少したため、前年同期比で10.3%減少しました。
これらのローンのほぼ半分（57.2%）は、新築一戸建て向けで、コンドミニアム向けは22.5%、タウンハウス向けは19.8%となりました。
雇用環境が改善し、海外で働くフィリピン人（OFW）からの送金額が増加傾向にあることが、堅調な住宅需要に繋がっています。
一方で、建設資材の高騰、住宅ローン金利の上昇、地価の急上昇などの影響で、今後の市場動向が左右されます。
中央銀行は、3月のインフレ率は7.4～8.2%の範囲内に落ち着くと予想しています。2月のインフレ率は8.6%、1月は、14 年ぶりの高水準の 8.7%でした。
中央銀行は、4月初めに政策金利をさらに25bps引き上げ、16年ぶりの高水準である6.25%に達しました。次の政策の動きは、今後数か月の消費者物価の動向に大きく依存すると述べています。
また、中央銀行は、2023年通年のインフレ率を、2022年の5.8%よりも高い6%とみています。2024年には2.9% に下落するという予想です。
フィリピンの銀行業界は、世界的な金融不安、高インフレと世界経済のリセッション懸念の中、今後2年間で資産、ローン、預金、純利益が2桁の成長を遂げるという強気の予想をしています。
2022年上半期の中央銀行の調査・Banking Sector Outlook Survey（BSOS）の結果は、銀行業界のリーダーがその業務について前向きな成長見通しを維持していることを示しました。
中央銀行は、世界的な金融引き締めとロシアとウクライナの間で進行中の地政学的緊張に続いて、世界経済の減速とコモディティ価格の上昇の中で、フィリピンの銀行システムの全体的な見通しは引き続き好調であるとしています。
本調査の回答者には、すべてのユニバーサル バンク、コマーシャル バンク（U/KB）と貯蓄銀行の社長、最高経営責任者、カントリー マネージャー、80の地方銀行、協同組合、2つのデジタル バンクが含まれ、銀行業界の総資産の97%を占めています。
回答者は、向こう2年間の成長見通し、リスク評価、およびビジネス戦略についての質問に回答しました。
調査対象の銀行の大多数は、今後2年間の銀行システムの安定した見通しを示しました。この楽観的な見方が、資産、ローン、預金、純利益の二桁成長への期待と結びついます。
銀行の約32.1%が、今後2年間で銀行セクターが強化されると予想しており、前回の調査の5.4%を大幅に上回っています。
向こう2年間で銀行システムが弱体化すると予測した回答銀行はありませんでした。
ほとんどの銀行は、向こう2年間で、資産が10%から15%増加すると予想していますが、デジタルバンクは20%以上の資産増加を予測しています。
銀行の約78.9%が、今後2年間でローンポートフォリオが2桁成長すると予想しており、前回の調査の72.7%を上回っています。
調査対象のユニバーサルバンクは、今後2年間で製造、卸売および小売業、消費者金融セクターに注力するとしています。
本調査結果は、また、銀行が収益性についてより楽観的な見通しを持っていることを示しており、回答者の77.9%が純利益で2桁の成長を見込んでおり、前回の調査の74.4%を上回っています。
経済の回復と信用活動の回復により、今後2年間でローンの質も向上すると予想され、2023年1月の時点で、銀行業界の不良債権比率は3.28%で、2022年1月の4.14%よりも低くなっています。
調査対象の銀行の半数は、今後2年間で不良債権のカバー率が51%から100%以上になると予想しています。
銀行グループ別にみると、ユニバーサルバンクとコマーシャルバンクの不良債権比率の見通しは、前年の3%超から2～3%超の範囲内になり、不良債権カバー率が少なくとも75%から100%を超えと考えています。
商品とサービスのデジタル化は、今後2年間の銀行の戦略的最優先事項であると認識されています。金融取引のデジタル化が進むにつれて、銀行はサイバーセキュリティに対するリスクが発生する可能性があることも認識しています。
フィリピンの銀行システムは、コロナの影響が長引き、世界的な金融引締の中で、堅調なパフォーマンスを維持したと中央銀行は述べています。
今回は、フィリピンでも高インフレ・高金利が続く中、これらに最も影響を受ける不動産セクターと銀行セクターの最新の動向をレポートしました。
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